Опубликовано: 24.06.2019

Value Based Engineering – новый подход к инжинирингу, обеспечивающий максимальную доходность проекта

Что такое Value Based Engineering и чем он здоров для бизнеса и инвесторов? Объясним наглядно на примере из практики.

Несколько лет назад на фоне мировой экономической нестабильности многопрофильный холдинг разрешил уменьшить риски для бизнеса путем расширения своего производственного портфеля. Был куплен пищевой комбинат, требующий модернизации. Изначально инвесторы предполагали целиком заменить устаревшее оборудование на новые линии, сохранив при этом прежнюю ассортиментную линейку продукции. В связи с тем что пищевая область была для холдинга незнакомой, для проверки своей гипотезы он обратился к экспертной инжиниринговой компании. Специалисты компании провели разбор, основываясь на принципах Value Based Engineering (VBE). Такой подход обеспечивает снижение рисков и увеличение эффективности инвестиций в производство.

На основании гипотезы инвесторов был смоделирован обновленный индустриальный объект и проведена оценка экономических показателей. Выяснилось, что при реализации задуманного сценария бизнес будет убыточным.

Value Based Engineering – новый подход к инжинирингу, обеспечивающий максимальную доходность проекта

Т.к. актив был уже приобретен, инвестор поставил инжиниринговой компании задачу по розыску экономически эффективного пути модернизации комбината. С этого момента инжиниринговая компания начала работу по поиску такого варианта, какой бы позволил сделать запуск производства максимально доходным. В первую очередь маркетологи и аналитики проекта провели широкий разбор текущего ассортимента пищевого комбината, рыночной ситуации, конкурентной среды. В результате проведенных исследований выявили 13 востребованных на базаре продуктовых направлений. Однако в ходе модернизации на имеющейся территории предприятия возможно разместить не более 6-7 технологических линий. Потому было решено детально проанализировать покупку новых линий как отдельных проектов для формирования оптимального инвестиционного портфеля.

В итоге проведенных технико-экономических расчетов, стало очевидным, что три проекта убыточны, а оставшиеся существенно различаются по внутренней норме рентабельности. Учитывая все имеющиеся эти, команда подобрала для заказчика инвестиционный портфель из 7 технологических линий. Благодаря оптимизации ассортиментной матрицы и работе с технологическими решениями, удалось создать проект со посредственнее нормой рентабельности 34%, при этом снизив объем инвестиций в оборудование до 63 700 000 USD.

Рассмотрим более подробно, каким манером подход под названием Value Based Engineering помог из фактически убыточного проекта сделать перспективную модель.

Engineering. Для основы определимся, что мы понимаем под инжинирингом. Исторически латинское слово ingenerare (создавать, творить) использовалось в качестве обозначения применения человечьих способностей для решения практических задач. Людей, изобретавших первые орудия труда, первые военные устройства называли «инженерами». Их отличали не лишь исключительные ремесленные знания, но и способность посмотреть на проблему глобально, связать различные явления в единое целое. Новое изобретение первоначально рождалось на бумаге в облике расчетов и чертежей в ходе так называемого моделирования.

Моделирование и сегодня лежит в основе инжиниринговых услуг.

Традиционный промышленный инжиниринг устанавливает своей задачей смоделировать и создать промышленный объект с увязкой его с техническими условиями и особенностями конкретного места расположения. Его структура чрезмерно сложна. Убедиться в этом можно, ознакомившись с Постановлением Правительства РФ от 16.02.2008 N 87 (ред. от 08.09.2017) "О составе разделов проектной документации и заявках к их содержанию". В нем по сути описаны основные этапы документирования создаваемой проектной модели. Традиционный промышленный инжиниринг, являясь сложным и затратным по поре и вложениям процессом, оказывает существенное влияние на то, куда будет направлен капитал. При этом он не отвечает ни за маркетинговые и экономические предпосылки для моделирования объекта, ни за соответствие планируемых и фактических показателей в условиях реализации проекта. Фактически моделируются показатели объекта лишь в части капитальных затрат: недвижимость, оборудование, технология.

Value Based Engineering – новый подход к инжинирингу, обеспечивающий максимальную доходность проекта

Другими словами, возможности традиционного промышленного инжиниринга не соответствует степени ответственности его воздействия на бизнес-систему.

Net Present Value (NPV). Net Present Value, или сокращённо NPV, на русский язык можно перевести «чистый текущий/дисконтированный доход». Показатель NPV позволяет оценить экономическую эффективность проекта. Он воображает собой разницу между всеми денежными притоками и оттоками, приведёнными к текущему моменту времени (моменту оценки инвестиционного проекта). NPV демонстрирует величину денежных средств, которую инвестор может получить от проекта после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с реализацией и функционированием проекта.

Современные методы управления компаниями и инвестиционными проектами базируются на принципе создания и наращивания NPV.

Инжиниринг, наведённый на создание максимально доходного проекта с точки зрения NPV, называется Value Based Engineering, т.е. он моделирует все денежные притоки и оттоки инвестиционного проекта, оценивая их воздействие на доходность проекта, тогда как традиционный промышленный инжиниринг моделирует только оттоки в части капитальных инвестиций. Value Based Engineering – это комплексный подход, базовым принципом какого является плотная связка инжиниринга с маркетингом и финансами на всех стадиях жизненного цикла промышленных объектов. Каждая составляющая Value Based Engineering разыскивает ответы на свой круг вопросов, при этом учитывая влияние всех факторов на итоговый результат.

Value Based Engineering – новый подход к инжинирингу, обеспечивающий максимальную доходность проекта

Учитывая сложную многофакторную связь инжиниринга с NPV, заключим: одно и то же решение может воздействовать на различные параметры, один из которых может увеличивать доходность, а другой уменьшать. Ориентироваться на один параметр нельзя, решение может быть ошибочным.

Рассмотрим эти взаимосвязи на образцах.

  • С точки зрения маркетинга, желательно иметь максимальный ассортимент продукции, выпускаемый на производственной линии. Инжиниринг промышленных объектов в концепции Value Based Engineering демонстрирует, какое влияние на NPV может оказать изменение количества выпускаемых видов. Например, может быть выявлено, что при широкой ассортиментной матрице пора переходов с одного продукта на другой и неизбежные технологические потери при этих переходах настолько снижают общую производительность черты, а следовательно, и входящий денежный поток, что NPV линии может стать нулевым или даже сделать проект убыточным. Это дает возможность принимать немало взвешенные и осознанные управленческие решения.
  • Традиционно считается, что нужно выбирать альтернативу, у которой наименьший срок окупаемости. Но нередко быстрее окупается оборудование с меньшим сроком полезного использования. Исследования в рамках Value Based Engineering могут показать, что при альтернативе с немало длительным сроком окупаемости не потребуются дополнительные вложения в новое оборудование и NPV в перспективе окажется выше.
  • Очевидно, что снижение стоимости технологического оборудования ведет к увеличению NPV. Но если при снижении этих затрат на 10%, себестоимость производства продукции возрастёт на 1%, например из-за изменения технологии, Value Based Engineering может показать, что, возможно, произойдет более существенное уменьшение NPV, чем экономия на оборудовании.

Отметим: успешность Value Based Engineering основана на сценарном планировании и разделении NPV на компоненты, что позволяет доработать или выключить те из них, которые его уменьшают или разрушают вовсе. В итоге можно выбрать именно такой набор вариантов реализации проекта, какой обеспечивает максимальную доходность и минимизирует риски.

Таким образом, Value Based Engineering – это основанное на инжиниринге, маркетинге, финансах и сценарном планировании, создание (на стадии инвестирования) и целеустремленная коррекция (на стадии эксплуатации) моделей промышленных объектов и управление процессом их воплощения в жизнь.

Впервые в России использование концепции Value Based Engineering реализовано компанией Mossa Engineerig на проектах пищевой отрасли.

Value Based Engineering – новый подход к инжинирингу, обеспечивающий максимальную доходность проекта

Источник